近日，央行發(fā)布了2009年第三季度貨幣政策執(zhí)行報(bào)告。與二季度報(bào)告“保持經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展作為首要任務(wù)”的目標(biāo)相比，三季度報(bào)告明確將“妥善處理支持經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展與防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系”提上議題。業(yè)內(nèi)專家指出，金融管理部門對防范金融風(fēng)險(xiǎn)的高度關(guān)注，主要是由于上半年貸款高速增長，不僅使信貸風(fēng)險(xiǎn)隱患明顯增加，而且也對商業(yè)銀行撥備覆蓋率和資本充足率提出更高的要求。而銀行通過發(fā)行大量次級債補(bǔ)充資本時(shí)，由于在銀行間相互持有的規(guī)模較大，不僅沒有將風(fēng)險(xiǎn)排除在銀行體系之外，而且進(jìn)一步增強(qiáng)了銀行之間的債務(wù)關(guān)聯(lián)性，增大了金融體系系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

　　今年上半年，新增各項(xiàng)貸款7.72萬億元，月均增長超過萬億元。在國際金融危機(jī)背景下，貸款的大量投放對保增長、擴(kuò)內(nèi)需起到了積極作用，對促進(jìn)經(jīng)濟(jì)回升也起到重要作用。與此同時(shí)，今年以來，銀行業(yè)不良貸款繼續(xù)實(shí)現(xiàn)“雙降”。9月末，商業(yè)銀行不良貸款余額5045億元，比年初減少558億元，不良貸款率為1.66%，比年初下降0.76個(gè)百分點(diǎn)。但是，我們也應(yīng)該看到，在不良貸款數(shù)據(jù)“雙降”的背后，信貸高增長下的風(fēng)險(xiǎn)隱患正在積聚，需要高度重視，有效化解。

　　畢竟金融作為經(jīng)濟(jì)的命脈，其本身的高風(fēng)險(xiǎn)性及金融危機(jī)的多米諾骨牌效應(yīng)，使得金融體系的安全、高效、穩(wěn)健運(yùn)行對經(jīng)濟(jì)全局的穩(wěn)定和發(fā)展至關(guān)重要。這次金融危機(jī)是上世紀(jì)30年代以來最嚴(yán)重的一次，對全球經(jīng)濟(jì)金融的影響將是全面和長期的。盡管我國在應(yīng)對國際金融危機(jī)的一攬子經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃作用下，保增長、調(diào)結(jié)構(gòu)、促改革、惠民生取得了明顯成效，經(jīng)濟(jì)增速逐季加快，投資快速增長，消費(fèi)需求不斷擴(kuò)大，需求結(jié)構(gòu)明顯改善。但是，我們必須清醒地認(rèn)識到，應(yīng)對危機(jī)對我國經(jīng)濟(jì)的沖擊是一個(gè)長期的、持續(xù)的過程，信貸支持經(jīng)濟(jì)增長也是一個(gè)長期的、持續(xù)的任務(wù)。只有在支持經(jīng)濟(jì)增長的同時(shí)防范好各類金融風(fēng)險(xiǎn)，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)才能真正落實(shí)好黨中央、國務(wù)院確定的各項(xiàng)金融支持政策。

　　正如上述央行報(bào)告指出的，當(dāng)前，我國經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展仍處在企穩(wěn)回升的關(guān)鍵時(shí)期，仍然面臨不少困難和問題。從外部環(huán)境看，全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇將是一個(gè)緩慢曲折的過程，外需不足的局面及影響還在持續(xù)。從國內(nèi)經(jīng)濟(jì)看，經(jīng)濟(jì)回升的基礎(chǔ)還不穩(wěn)定、不鞏固、不平衡，一些深層次矛盾特別是結(jié)構(gòu)性矛盾仍然突出。經(jīng)濟(jì)增長的內(nèi)生動(dòng)力不足，民間投資意愿不強(qiáng)；產(chǎn)能過剩的問題更加凸顯，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整壓力和難度加大；信貸結(jié)構(gòu)不合理，流動(dòng)性管理難度增加。因此，處理好支持經(jīng)濟(jì)增長與防范金融風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系至關(guān)重要。

　　中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國銀行業(yè)研究中心主任郭田勇指出：“防范金融風(fēng)險(xiǎn)必須要加強(qiáng)宏觀審慎管理，建立資本補(bǔ)充的長效機(jī)制，嚴(yán)守資本充足率和撥備覆蓋率底線。缺乏堅(jiān)實(shí)的資本金來源是造成本輪國際金融危機(jī)中投資銀行以及商業(yè)銀行倒閉的重要原因。我國銀行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，必須不斷改進(jìn)資本管理制度，夯實(shí)資本基礎(chǔ)，穩(wěn)步提高資本對風(fēng)險(xiǎn)的抵御能力。”他認(rèn)為，宏觀審慎管理是當(dāng)前推動(dòng)金融監(jiān)管改革的核心內(nèi)容。其核心是要實(shí)施逆周期的最低資本要求和資本緩沖，并采取更為穩(wěn)健的撥備方法，以增強(qiáng)金融體系抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，平滑跨周期的貸款投放和經(jīng)濟(jì)波動(dòng)。也就是說，只有銀行在經(jīng)濟(jì)高漲時(shí)計(jì)提充足的損失準(zhǔn)備，在衰退到來時(shí)才不至于因撥備不足而被迫緊縮貸款。逆風(fēng)向調(diào)節(jié)作為一項(xiàng)跨周期的中性制度安排，就是要在經(jīng)濟(jì)衰退、銀行資產(chǎn)收縮的階段降低撥備和資本要求，以緩解信貸緊縮、平滑經(jīng)濟(jì)波動(dòng)；在經(jīng)濟(jì)快速增長、銀行資產(chǎn)擴(kuò)張過快的階段增加撥備和資本要求，以加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范，提高金融持續(xù)支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展的能力。

　　實(shí)際上，近期央行與銀監(jiān)會(huì)防控金融風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)踐包括了發(fā)行定向央票、提高資本充足率、制定次級債扣除新規(guī)、對城商行提出撥備覆蓋率和資本充足率限制等方式，對大銀行和中小銀行進(jìn)行了全面的風(fēng)險(xiǎn)控制。此外，監(jiān)管層還頒布了《固定資產(chǎn)管理暫行辦法》和《項(xiàng)目融資業(yè)務(wù)指引》，《流動(dòng)資金貸款管理辦法》已經(jīng)廣泛征求各方意見，《個(gè)人消費(fèi)貸款管理辦法》也將很快正式頒布。這三個(gè)辦法、一個(gè)指引是確保信貸資金支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的具體措施，對改善銀行業(yè)信貸管理、加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管控、促進(jìn)銀行業(yè)穩(wěn)健運(yùn)行有著重要意義。

　　金融業(yè)的安全穩(wěn)健運(yùn)行離不開風(fēng)險(xiǎn)防范。此次央行報(bào)告再次強(qiáng)調(diào)“防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)”，對于防范銀行業(yè)潛在信貸風(fēng)險(xiǎn)，保持金融體系穩(wěn)健運(yùn)行，增強(qiáng)金融持續(xù)支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展的能力，有著非常深遠(yuǎn)的意義。“下階段，銀行業(yè)需要根據(jù)自身實(shí)際，科學(xué)把握信貸投放節(jié)奏、確保信貸投放平穩(wěn)增長，防止大起大落。同時(shí)，要堅(jiān)決貫徹國家經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整政策，堅(jiān)持‘有保有壓’，優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)。這些是支持經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展，防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)。”郭田勇說。