基建信托收益率逼近房地產信托
第三季度以來,集合信托產品發行數量和成立數量有所減少。但是,基建類信托卻逆勢發力,成立數量開始增加。普益財富的統計數據顯示,第三季度基礎設施類集合信托產品成立數量繼續增加,共成立了161款,環比增加38款,占比再增4.07個百分點,達14.07%。業內人士指出,穩增長項目的上馬促使了基建類信托發行火爆,值得注意的是,和政府掛鉤的基建類信托不等于“零風險”,一些產品存在擔保不明晰、抵押物不足的問題,投資者在選擇時需注意項目風險控制的問題。
在當前經濟增速趨緩的大環境之下,地方政府為“穩增長”推出不少大規模的基礎設施建設投資項目,而信托作為地方項目的融資渠道之一,變得日益重要起來。
九月基建信托繼續增長
普益財富的數據顯示,9月投資于基礎設施領域產品成立數量位居第二,共30款,環比上漲25%。而據記者統計,十月前三周發行的基建信托就多達16款,投資方式以信托貸款和權益投資為主,產品期限從12~24個月不等。比如,一款信托產品說明中指出,資金主要運用于“城鄉一體化新農村基礎設施建設及配套項目”,而預期收益率達10%。
業內人士指出,自今年5月份以來,中央政府采取多項措施力保經濟增長,其中就包括加快投資項目的審批速度。在此背景下,以基建項目作為標的的信托產品開始熱銷。從資金投向來看,這類產品分為三類:一是投向城市基本設施建設的,比如公路、下水道、取暖管等等;二是投向保障房建設;三是投向當地企業,以扶持其發展。
收益率高風險小
事實上,對于投資者來說,相比于投向房地產、礦產和藝術品等高風險領域的信托,和政府掛鉤的基建類產品看起來似乎“高枕無憂”。
一般來說,基建類產品都有地方政府的財政擔保或者土地抵押,因此更為穩健,風險較低。而從收益率上看,基建類的信托一般能達到8%~9%,已經直逼房地產信托的收益了。
普益財富九月的月度信托市場報告中指出:“從預期收益率方面看,1年期至2(不含)年期和2至3(不含)年期的信托產品中,預期回報率最高的都為基礎設施領域的產品。”
打款金額超計劃募集金額
一位信托公司的銷售經理直言:“基建信托現在賣得很好。一般房地產類的信托要一個星期左右才能賣完,而很多基建產品在發售的第一天就能賣完。”他介紹,上個月發行的一款基建信托產品,甚至僅在7分鐘內,打款金額就遠超計劃募集金額,出現被“秒殺”的現象。
對于基建信托的兌付風險,上述銷售經理指出,基建類信托由于擔保體系健全、抵押充分,再加上剛性兌付的保證,風險不大。但投資者需仔細閱讀產品說明,對擔保、抵押不足的項目要注意鑒別。其中,他提醒,對于投資保障房的政府基建項目,要尤其注意最好同時有國家文件和地方文件批準。“只有列入了國家規劃的項目才有足夠的回購能力。”他說。