專(zhuān)家：補(bǔ)充資本金有效防范潛在風(fēng)險(xiǎn)

　　近期，銀行資本充足率成為令人關(guān)注的話題。繼上月末銀監(jiān)會(huì)發(fā)布公告，要求商業(yè)銀行建立和完善資本后續(xù)補(bǔ)充機(jī)制、中長(zhǎng)期資本補(bǔ)充規(guī)劃和商業(yè)發(fā)展規(guī)劃，同時(shí)對(duì)資本充足率較低，未能制定科學(xué)的、切實(shí)可行的資本補(bǔ)充計(jì)劃和商業(yè)計(jì)劃的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，銀監(jiān)會(huì)將在市場(chǎng)準(zhǔn)入、對(duì)外投資、增設(shè)機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)擴(kuò)張等方面予以限制。本周，銀監(jiān)會(huì)又表示，“資本充足率未達(dá)標(biāo)的農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)原則上不得新增大額貸款”。專(zhuān)家指出，這是繼年初信貸規(guī)模激增之后，我國(guó)為控制潛在不良貸款增長(zhǎng)風(fēng)險(xiǎn)而采取的最新舉措。

　　眾所周知，我國(guó)銀行業(yè)在此次金融危機(jī)中表現(xiàn)獨(dú)樹(shù)一幟，在政府刺激經(jīng)濟(jì)的一攬子計(jì)劃中，信貸投放的增長(zhǎng)為國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇提供了有力支持。數(shù)據(jù)顯示，今年1至10月份，我國(guó)人民幣各項(xiàng)貸款8.92萬(wàn)億元，同比多增5.26萬(wàn)億元。并且，銀行業(yè)不良貸款繼續(xù)實(shí)現(xiàn)“雙降”。但是，在不良貸款數(shù)據(jù)“雙降”的背后，信貸高增長(zhǎng)的風(fēng)險(xiǎn)隱患也在積聚。針對(duì)這種情況，銀監(jiān)會(huì)近來(lái)一直在敦促?lài)?guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制力度，注意防范風(fēng)險(xiǎn)。實(shí)際上，要求銀行遵守資本充足率方面的要求，正是銀監(jiān)會(huì)為維護(hù)銀行體系穩(wěn)定，而采取審慎監(jiān)管措施的重要體現(xiàn)。

　　資本充足率是指商業(yè)銀行持有的、符合監(jiān)管規(guī)定的資本與商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)之間的比率。根據(jù)巴塞爾協(xié)議，商業(yè)銀行核心資本比率不得低于4%，總資本與風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的比率(又稱(chēng)一般資本充足率)不得低于8%。而在今年早些時(shí)候，銀監(jiān)會(huì)已經(jīng)提高了一次資本充足率標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)定大型銀行的核心資本充足率不得低于7%，其他商業(yè)銀行不得低于5%；并明確，銀行之間互相持有長(zhǎng)期次級(jí)債券，將從其資本中全額扣除。正是這一新規(guī)定和商業(yè)銀行必須在年內(nèi)將撥備覆蓋率提高到150%以上的要求，被市場(chǎng)認(rèn)為是評(píng)判信貸走勢(shì)“松”與“緊”的信號(hào)之一。

　　的確，同西方銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)允許銀行評(píng)估自己資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的做法相比，我國(guó)的銀行業(yè)監(jiān)管略顯“老套”。但是正如銀監(jiān)會(huì)主席劉明康所言，“在擁有更好的選擇之前，我們堅(jiān)信，自己仍能夠利用傳統(tǒng)的比率、限額和目標(biāo)，結(jié)合壓力測(cè)試，成功地控制風(fēng)險(xiǎn)”。這也被稱(chēng)為是對(duì)中國(guó)金融體系抵抗住金融危機(jī)的經(jīng)驗(yàn)總結(jié)。業(yè)內(nèi)專(zhuān)家指出，這些看起來(lái)已經(jīng)比較過(guò)時(shí)的政策，在控制風(fēng)險(xiǎn)方面確實(shí)出人意料地有效。

　　畢竟高速增長(zhǎng)的信貸必然會(huì)帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)隱憂。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)銀行業(yè)今年上半年信貸的高速增長(zhǎng)已經(jīng)使得整個(gè)銀行的靜態(tài)放貸潛力接近極限，商業(yè)銀行的資本充足率普遍下降了1到3個(gè)百分點(diǎn)，其中又以中小商業(yè)銀行面臨的資本金壓力尤其明顯。招行、浦發(fā)和深發(fā)展三季度的核心資本充足率分別為6.61%、6.76%和5.2%，無(wú)法達(dá)到7%的監(jiān)管要求。而華夏銀行和民生銀行雖然在三季報(bào)中沒(méi)有公布核心資本充足率，但這兩家銀行中期核心資本充足率分別為6.84%和5.9%，也已低于7%。在不補(bǔ)充資本的情況下，很難繼續(xù)支持信貸合理增長(zhǎng)。

　　按照新巴塞爾協(xié)議，核心資本充足率是銀行最重要的監(jiān)管指標(biāo)之一。為此，銀監(jiān)會(huì)已經(jīng)向各商業(yè)銀行下發(fā)了《關(guān)于完善商業(yè)銀行資本補(bǔ)充機(jī)制的通知》。該通知要求，發(fā)行次級(jí)債務(wù)及混合資本債券等補(bǔ)充附屬資本時(shí)，主要商業(yè)銀行核心資本充足率不得低于7%。也因?yàn)榇耍�市�?chǎng)普遍認(rèn)為，為緩解資本充足率壓力，再融資將成為銀行業(yè)打破資本金瓶頸的選擇，借助債務(wù)籌資補(bǔ)充附屬資本也會(huì)繼續(xù)成批推進(jìn)。

　　對(duì)此，興業(yè)銀行資深經(jīng)濟(jì)學(xué)家魯政委指出，對(duì)于仍處在資產(chǎn)規(guī)模高速擴(kuò)張中的國(guó)內(nèi)銀行業(yè)來(lái)說(shuō)，資本充足率問(wèn)題將構(gòu)成其未來(lái)發(fā)展不得不長(zhǎng)期面對(duì)的最重大挑戰(zhàn)。未來(lái)國(guó)內(nèi)銀行特別需要探索能夠持續(xù)補(bǔ)充核心資本的有效機(jī)制。

　　中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)銀行業(yè)研究中心主任郭田勇也表示，資本充足率已經(jīng)成為部分銀行信貸投放的制約因素。監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)于資本充足率的關(guān)心，目的就是促進(jìn)銀行在信貸增長(zhǎng)和風(fēng)險(xiǎn)控制兩方面找到平衡點(diǎn)。“銀監(jiān)會(huì)的規(guī)定無(wú)非是要銀行在信貸增長(zhǎng)和風(fēng)險(xiǎn)控制方面把握一個(gè)合理、適度的尺度。”郭田勇說(shuō)。

　　然而，資本充足率作為調(diào)控杠桿，其值設(shè)置在多少為適宜，專(zhuān)家們認(rèn)為并無(wú)定論。

　　郭田勇稱(chēng)，銀行的資本充足率亦可以有一定彈性。魯政委則認(rèn)為，根據(jù)目前的監(jiān)管政策看，未來(lái)無(wú)法排除銀監(jiān)會(huì)會(huì)根據(jù)某家銀行的信貸狀況，相機(jī)提高或降低資本充足率比率的可能。但無(wú)論如何，在尚未擺脫危機(jī)陰霾之前，對(duì)我國(guó)而言，監(jiān)管機(jī)構(gòu)敦促商業(yè)銀行提高資本金比率，其對(duì)抗未來(lái)風(fēng)險(xiǎn)的決心清晰可見(jiàn)。