經(jīng)過(guò)9個(gè)小時(shí)的緊張討論，歐元區(qū)財(cái)長(zhǎng)會(huì)議終于在7月10日凌晨就西班牙銀行救助方案部分具體細(xì)節(jié)達(dá)成政治共識(shí)，并且同意將西班牙實(shí)現(xiàn)減少財(cái)政赤字的目標(biāo)期限延長(zhǎng)1年至2014年。

　　歐元集團(tuán)主席容克表示，歐元區(qū)財(cái)長(zhǎng)計(jì)劃在7月20日舉行的會(huì)議上最終就救助西班牙銀行方案正式達(dá)成協(xié)議，以便能在7月底向需要財(cái)政救助的西班牙金融部門(mén)提供第一批300億歐元救助貸款。西班牙救助貸款的最長(zhǎng)期限將為15年，平均期限為12.5年，貸款利率預(yù)計(jì)在3%至4%之間，貸款將由歐洲救助機(jī)制——?dú)W洲穩(wěn)定機(jī)制直接提供。歐元區(qū)提供的救助貸款主要用于向西班牙銀行系統(tǒng)注資，以幫助西班牙銀行渡過(guò)難關(guān)。根據(jù)安排，獨(dú)立的私營(yíng)咨詢(xún)機(jī)構(gòu)將對(duì)約40家西班牙銀行逐一進(jìn)行壓力測(cè)試，然后再根據(jù)測(cè)試結(jié)果向有關(guān)銀行注資。此外，西班牙還將成立一家資產(chǎn)管理公司(又被稱(chēng)作“壞賬銀行”)，專(zhuān)門(mén)吸收來(lái)自問(wèn)題銀行的不良資產(chǎn)。剝離不良資產(chǎn)后，相關(guān)銀行將進(jìn)行資本重組或結(jié)構(gòu)重組。

　　歐元區(qū)財(cái)長(zhǎng)還同意將西班牙實(shí)現(xiàn)減少財(cái)政赤字的目標(biāo)期限延長(zhǎng)1年。根據(jù)最新計(jì)劃安排，西班牙必須在2012年、2013年和2014年將財(cái)政赤字在國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值中所占比例分別降至6.3%、4.5%和2.8%。此前的規(guī)定是，西班牙政府必須在2013年將財(cái)政赤字在國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值所占比例降至3%以下。歐元區(qū)已經(jīng)要求西班牙政府為實(shí)現(xiàn)上述目標(biāo)采取重要措施，其中包括迅速采取新措施，確保達(dá)成今年的財(cái)政目標(biāo)。歐元區(qū)還要求西班牙政府，必須在7月底之前制定出2013年和2014年兩個(gè)年度的財(cái)政預(yù)算方案。

　　不難看出，歐元區(qū)財(cái)長(zhǎng)會(huì)議這次就救助西班牙方案達(dá)成政治共識(shí)是妥協(xié)的結(jié)果。歐元區(qū)有關(guān)成員國(guó)這次作出讓步，是為了防止西班牙經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步衰退。以前西班牙房地產(chǎn)市場(chǎng)繁榮期間，西班牙銀行向房地產(chǎn)市場(chǎng)提供巨額貸款。然而，隨著西班牙房地產(chǎn)市場(chǎng)泡沫破裂，西班牙銀行投向房地產(chǎn)市場(chǎng)的大部分貸款成了壞賬或呆賬。為了挽救本國(guó)銀行，西班牙政府不得不向本國(guó)銀行體系大量注資，結(jié)果加重了政府財(cái)政負(fù)擔(dān)，難以實(shí)現(xiàn)歐盟提出的減赤目標(biāo)，陷入主權(quán)債務(wù)危機(jī)的風(fēng)險(xiǎn)也由此不斷加大。7月9日，歐洲金融市場(chǎng)上西班牙10年期國(guó)債收益率一度升至7.32%，刷新歷史最高紀(jì)錄。

　　西班牙銀行系統(tǒng)出問(wèn)題加劇了市場(chǎng)對(duì)歐債危機(jī)的擔(dān)憂，拖累了歐盟經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇進(jìn)程。歐洲央行行長(zhǎng)德拉吉7月9日在歐洲議會(huì)發(fā)表講話時(shí)表示，歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)前景的部分下行風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)實(shí)質(zhì)化，第二季度相關(guān)指標(biāo)預(yù)示歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)疲軟和不確定性加大。面對(duì)不斷惡化的形勢(shì)，西班牙總理拉霍伊宣布，將盡快采取額外措施削減公共開(kāi)支，并呼吁歐盟盡快采取行動(dòng)以落實(shí)歐盟峰會(huì)提出的協(xié)議。為應(yīng)對(duì)西班牙銀行業(yè)危機(jī)，歐元集團(tuán)6月初曾宣布，為西班牙銀行業(yè)提供不超過(guò)1000億歐元的救助貸款，但一直沒(méi)有出臺(tái)具體的救助方案，主要原因是歐元區(qū)成員對(duì)西班牙銀行業(yè)援助方案存在較大爭(zhēng)議。芬蘭就明確反對(duì)歐盟在援助西班牙銀行業(yè)行動(dòng)中放棄優(yōu)先債權(quán)人地位，要求西班牙對(duì)芬蘭提供的援助給予抵押擔(dān)保。然而，面對(duì)西班牙銀行的殘酷現(xiàn)實(shí)，歐元區(qū)成員國(guó)最終不得不作出適當(dāng)?shù)淖尣健?/p>

　　歐元區(qū)財(cái)長(zhǎng)同意向西班牙金融部門(mén)提供300億歐元救助貸款，也許為歐洲穩(wěn)定機(jī)制今后直接向成員國(guó)銀行注資開(kāi)了先河。歐元集團(tuán)在財(cái)長(zhǎng)會(huì)議之后發(fā)表的聲明稱(chēng)，歐元區(qū)財(cái)長(zhǎng)計(jì)劃在9月就歐盟救助機(jī)制——?dú)W洲穩(wěn)定機(jī)制直接參與成員國(guó)銀行資本重組一事進(jìn)行技術(shù)性討論。為此，歐盟委員會(huì)提議于今年底前建立一個(gè)統(tǒng)一的監(jiān)管機(jī)制。歐盟如能建立起統(tǒng)一有效的監(jiān)管機(jī)制，歐洲穩(wěn)定機(jī)制就可直接參與歐元區(qū)成員國(guó)銀行的資本重組，從而能夠有效切斷成員國(guó)主權(quán)債務(wù)與銀行業(yè)危機(jī)的惡性循環(huán)。