本周，五大銀行年報將密集公布。盡管面臨利率市場化、金融脫媒加速等諸多挑戰(zhàn)，但也有分析人士預(yù)計，五大國有行2012年實現(xiàn)凈利潤合計仍有望超過7500億元，較2011年增長約12%。

　　25日率先公布業(yè)績的建行在2012年實現(xiàn)凈利潤1936.02億元，較上年增長14.26%，低于行業(yè)平均水平近5個百分點。但就建行業(yè)績表現(xiàn)而言，仍有不少券商認(rèn)為超出市場預(yù)期。

　　盡管如此，資產(chǎn)質(zhì)量下滑仍然令市場難以樂觀。不良貸款仍將在經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型及金融資產(chǎn)脫媒中持續(xù)暴露，有分析人士指出，銀行資產(chǎn)質(zhì)量改善將滯后于經(jīng)濟改善，不良與逾期或?qū)⒗^續(xù)略微增長。

　　業(yè)績增長乏力

　　銀行業(yè)績高增長時代已經(jīng)逐漸退去。

　　記者了解到，已發(fā)布業(yè)績快報的浦發(fā)銀行、興業(yè)銀行、民生銀行、招商銀行盈利增幅均超過20%。此前已公布的平安、浦發(fā)兩家銀行年報顯示，二者凈利潤分別同比增長約30%和25%。

　　相比較而言，國有銀行在盈利增速上沒有股份制銀行和城市商業(yè)銀行高，昨日率先公布業(yè)績的建行在2012年實現(xiàn)凈利潤1936.02億元，較上年增長14.26%，低于行業(yè)平均水平近5個百分點。

　　銀監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，2012年商業(yè)銀行凈利潤為1.24萬億元，同比增長19%。

　　盡管銀行整體上仍保持了向好的態(tài)勢，但是卻難以掩飾整體下滑的趨勢。

　　2010年、2011年的銀行業(yè)績整體增長率30%~50%的行業(yè)水平，銀行業(yè)盈利增速由于國內(nèi)經(jīng)濟的下滑而持續(xù)下降，這一趨勢也很難在短時間反轉(zhuǎn)。

　　2012年，降息效應(yīng)持續(xù)發(fā)酵致使息差加速下滑，對銀行

　　凈利潤的貢獻(xiàn)度也繼續(xù)下降，這對以利差為主要盈利來源的銀行來說，無疑是沉重打擊。

　　同時，央行也擴大了存貸款利率浮動區(qū)間，這被認(rèn)為有利于減少銀行盈利對存貸利差的依賴，且有利于中間業(yè)務(wù)收入的增長。

　　不過，就已公布業(yè)績的建行來看，其業(yè)績增長仍主要得益于生息資產(chǎn)規(guī)模適度增長以及凈利息收益率穩(wěn)步回升。據(jù)建行年報顯示，該行2012年實現(xiàn)利息凈收入3532.02億元，較上年增加486.30億元，增幅為15.97%；在營業(yè)收入中占比為76.66%。

　　不良貸款集中房地產(chǎn)

　　銀行的資產(chǎn)質(zhì)量下滑，不良貸款是否集體上升是本周業(yè)績披露的關(guān)注焦點。

　　昨日，建行行長張建國說，長三角信貸資產(chǎn)風(fēng)險暴露高峰已經(jīng)過去。2012年建行不良貸款增量主要來自長三角，更具體來說主要來自浙江分行下屬

　　幾個地市分行。據(jù)建行2012年報顯示，截至期末，該行長三角地區(qū)不良貸款率由2011年的1.31%大幅增至2012年底的1.97%，而同期該行總體不良率僅為0.99%

　　從已披露的情況看，平安銀行不良貸款增長108.36%，逾期90天以內(nèi)貸款余額增99.88%；逾期90天以上貸款余額增244.5%。

　　銀監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，截至2012年12月末，商業(yè)銀行不良貸款余額4929億元，同比上升647億元。其中，次級類貸款由1725億元增至2176億元，可疑類貸款由1883億元增至2122億元。損失類貸款則有所下降，由上年末的670億元降至630億元。不良貸款率為0.95%，同比下降0.01%。

　　銀行相關(guān)負(fù)責(zé)人對記者表示，目前不良貸款率較高的領(lǐng)域，主要集中在中小城市的房地產(chǎn)相關(guān)行業(yè)、紡織行業(yè)、酒類

　　貿(mào)易、鋼鐵貿(mào)易等領(lǐng)域，而地區(qū)則集中在江浙一帶。

　　信貸資產(chǎn)質(zhì)量受關(guān)注

　　從已公布年報的上市銀行情況顯示，不良類貸款均顯著增加，令信貸資產(chǎn)質(zhì)量成為市場各方關(guān)注焦點。

　　從已披露的平安、浦發(fā)、建行三家銀行情況看，截至去年底，建行不良貸款余額746.18億元，較上年增加37.03億元；不良貸款率0.99%，較上年下降0.1個百分點。浦發(fā)次級、可疑、損失三類不良貸款比例較2011年末上升0.14個百分點至0.58%，逾期貸款翻番達(dá)到138.39億元。

　　本月17日，摩根大通發(fā)布名為《中國銀行對于政策風(fēng)險的更多關(guān)注將使股價承壓》的研究報告，看空中國銀行股。次日，摩根大通再發(fā)研報《來自增長及通脹的擔(dān)憂調(diào)降中國股市至“減持”》，繼續(xù)看空中資銀行股。摩根大通稱，根

　　據(jù)近期經(jīng)濟增速減緩、通脹隱憂上升、貨幣政策收緊以及影子銀行清理等不利因素，中資銀行股可能承壓。

　　招商證券對摩根大通的觀點進行了反駁。招商證券分析師肖立強稱，“面對又一次的海外大行‘無厘頭’式看空行為，有必要先理性分析其言論，再給予回應(yīng)，以正視聽。”肖立強認(rèn)為，由于銀行業(yè)績穩(wěn)定增長、QFII擴容帶來新入市資金以及估值相對較低等原因，2013年銀行股會有20%以上的超額收益，建議大幅提高銀行股配置。

　　也有分析人士認(rèn)為，當(dāng)前，銀行資產(chǎn)質(zhì)量的最大風(fēng)險就是“系統(tǒng)性”風(fēng)險，現(xiàn)有經(jīng)濟發(fā)展模式使得銀行貸款與政府和地產(chǎn)關(guān)聯(lián)度太高，從經(jīng)濟角度看，土地成為貨幣主要派生工具和貸款質(zhì)量安全的重要防護物。結(jié)構(gòu)不調(diào)整，系統(tǒng)性風(fēng)險會累積，市場擔(dān)憂會持續(xù)。