編者按：上周由于公布上半年及6月份經(jīng)濟運行數(shù)據(jù)，加上首批中報閃亮登場，造成市場上下震蕩。上證指數(shù)周二長陰線破位，2800點關口失守，但周三反彈一舉將周二陰線實體收復，周四、周五繼續(xù)向上，以三連陽重回年線，收報2820.17點。

　　技術上看，上證指數(shù)顯示出多頭排列的跡象，31類行業(yè)中，大單資金凈流入的行業(yè)有13類，這些行業(yè)在上周市場震蕩中表現(xiàn)不凡。其中，電子信息、釀酒食品和商業(yè)連鎖三類板塊最受大單資金關注。《證券日報》市場研究中心特對以上行業(yè)進行深入解讀，以饗讀者。

　　電子信息

　　層次與規(guī)模將提升

　　據(jù)《證券日報》市場研究中心統(tǒng)計，上周A股市場31類行業(yè)板塊中，電子信息最受主力資金青睞，位列周大單資金凈流入冠軍，周大單資金累計凈流入61474.25萬元，電子信息指數(shù)也表現(xiàn)較好，周累計漲幅達3.10%，跑贏同期上證指數(shù)2.3個百分點，累計換手率達8.49%。

　　具體個股來看，上周134只交易的電子信息股中有76只被大單資金積極介入，占比56.72%，合計大單凈流入達12.46億元。其中，周大單資金凈流入最高的十只個股分別為：中科三環(huán)（25653.09萬元）、瑞豐光電（7468.67萬元）、風華高科（6629.57萬元）、超聲電子（6132.92萬元）、正海磁材（4971.06萬元）、明家科技（4880.10萬元）、遠望谷（4784.58萬元）、深天馬Ａ（4050.91萬元）、橫店東磁（4000.69萬元）、天通股份（3734.80萬元）。

　　新應用推動全球電子行業(yè)不斷成長。從歷史上看，行業(yè)不斷成長的重要推手就是新技術新產(chǎn)品的應用和推廣。PC的推廣、手機的普及以及NB的廣泛應用是信息技術行業(yè)成長的三個重要推動因素。

　　其中，以蘋果iPhone和iPad為代表的智能手機和平板電腦將成為推動信息技術行業(yè)發(fā)展的又一新力量。相比傳統(tǒng)以性價比為核心的競爭模式，蘋果更注重用戶體驗，這種新的商業(yè)模式推動了新技術的應用普及（如觸摸屏），進而也提升了產(chǎn)品和整個行業(yè)的價值。

　　“十二五”期間，在經(jīng)濟結構調(diào)整的背景下，電子產(chǎn)業(yè)將繼續(xù)向產(chǎn)業(yè)鏈的上游邁進，電子行業(yè)的層次和規(guī)模均將得到進一步提升。2010年10月發(fā)布的《國務院關于加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的決定》指出要大力扶持發(fā)展新一代信息技術等七大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，新一代信息技術包括下一代通信網(wǎng)絡、物聯(lián)網(wǎng)、三網(wǎng)融合、云計算、新型平板顯示、高性能集成電路和高端軟件等。

　　聯(lián)合證券在行業(yè)的下半年投資報告中指出，2011年，隨著外部沖擊消減，在行業(yè)需求步入平穩(wěn)增長、同時供給擴張回歸理性的背景下，電子行業(yè)景氣重新步入理性，將會保持行業(yè)自身正常成長。盡管行業(yè)整體景氣度回歸正常，但是不同子行業(yè)景氣度仍會呈現(xiàn)結構性差異。智能終端產(chǎn)業(yè)鏈相關的子行業(yè)、安防和金融電子等子行業(yè)仍然保持好的景氣度。

　　同時，聯(lián)合證券基于行業(yè)景氣回升和估值角度，看好三季度電子行業(yè)可能會出現(xiàn)的系統(tǒng)投資機會。投資主線沿兩個維度展開：一是基于技術革新引領潮流，以及經(jīng)濟結構調(diào)整轉型的背景，優(yōu)先選擇景氣度高的子行業(yè)以及行業(yè)龍頭；另一是從估值的維度，選擇錯殺的價值投資機會，以及確定性高的成長投資機會。投資組合：重點推薦周期性子行業(yè)中與智能手機和平板電腦相關的產(chǎn)業(yè)，包括觸摸屏、連接器等子行業(yè)；重點推薦成長性子行業(yè)中的安防和金融電子等。重點公司：大華股份、大族激光、水晶光電、新國都、英唐智控和萊寶高科。

　　廣發(fā)證券在報告中建議重點關注成長確定性強的個股以及高成長性的領域。1.產(chǎn)能轉移的功率器件領域，建議關注士蘭微、臺基股份等；2.業(yè)績高成長確定性較強的個股，建議關注萊寶高科、長信科技、水晶光電、興森科技等；3.高成長中的半導體照明領域，建議關注鴻利光電、瑞豐光電等；4.快速成長的鋰電池板塊個股，建議關注欣旺達、億緯鋰能、德賽電池等。